Analisis Dinamika Interaksi Harga Saham Sektor Energi dan Infrastruktur di Pasar Modal Indonesia Menggunakan Model Lotka-Volterra
Keywords:
Pasar modal, interaksi saham, lotka-volterra, energi, infrastrukturAbstract
Fluktuasi harga saham sektor energi dan infrastruktur di pasar modal Indonesia sering menunjukkan pergerakkan yang saling berkaitan, namun hubungan dinamis keduanya belum banyak dikaji secara mendalam. Kedua sektor ini memiliki peran strategis dalam perekonomian nasional, di mana sektor energi menyediakan sumber data utama bagi kegiatan infrastruktur, sementara pembangunan infrastruktur turut mendorong permintaan energi. Penelitian ini bertujuan menganalisis hubungan dinamis antara kedua sektor tersebut menggunakan model Lotka-Volterra. Objek penelitian meliputi PT. Bukti Asam Tbk (PTBA) sebagai sektor energi dan PT. Semen Indonesia (Persero) Tbk (SMGR) sebagai sektor infrastruktur, dengan data harga penutupan harian periode 1 Januari 2023 – 10 Oktober 2025. Analisis awal menunjukkan adanya korelasi negatif sebesar -0,7206 antara kedua saham, yang mengindikasikan bahwa kenaikan harga saham salah satu sektor cenderung diikuti oleh penurunan pada sektor lainnya. Hal ini mencerminkan adanya hubungan kompetitif dalam dinamika pergerakan harga kedua sektor tersebut. Model Lotka-Volterra kemudian diestimasi menggunakan metode Nonlinear Least Square (NLS), sedangkan evaluasi akurasi model dilakukan dengan menggunakan Mean Absolute Percentage Error (MAPE). Hasil evaluasi menunjukkan tingkat akurasi yang baik, yaitu pada data latih PTBA sebesar 0,54% dan data latih SMGR sebesar 1,74% sedangkan pada data uji PTBA sebesar 1,27% dan data uji SMGR sebesar 6,28%. Secara keseluruhan, model Lotka-Volterra terbukti efektif menggambarkan interaksi non-linear dan kompetitif antar sektor serta berkontribusi pada pengembangan pendekatan dinamis dalam analisis keterkaitan sektor di pasar modal Indonesia.
Downloads
References
Ashari, A. (2025). Pemodelan dinamika persaingan tipe mobil sejenis dari dua industri otomotif menggunakan model dinamik Lotka–Volterra (Tugas akhir, Program Studi Ilmu Komputer). Universitas Pertamina.
Bappenas. (2023). Independent assessment of Indonesia’s energy infrastructure sector. Badan Perencanaan Pembangunan Nasional.
Blanchard, O., & Johnson, D. R. (2017). Macroeconomics. Pearson.
Dwipayana, I. G. N. A. P. (2017). Pengujian Efisiensi Pasar di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Manajemen Unud, 6(4), 2105-2132.
Diz-Pita, E., & Espinar, M. O. (2021). Predator–prey models: A review of some recent advances. Mathematics, 9(14), Article 1682. https://doi.org/10.3390/math9141682
Fama, E. F. (1970). Efficient capital markets: A review of theory and empirical work. The Journal of Finance, 25(2), 383–417. https://doi.org/10.2307/2325486
Jamal, S. W., Suparno, Rashid, U. K., & Fauziah, F. (2024). Competition dynamics of market share for assets in the banking industry using the Lotka–Volterra model approach. Etikonomi: Jurnal Ekonomi dan Keuangan, 23(1), 45–60.
Jamil, P. C., & Hayati, R. (2021). Pasar modal dan penanaman modal asing di Indonesia. Journal of Economic, Business and Accounting, 5(1), 77–89.
Kastoris, D. (2025). Neural network-informed Lotka–Volterra dynamics for cryptocurrency market analysis. Applied Sciences, 15(2), Article 845. https://doi.org/10.3390/app15020845
Kau, K. (2024). Predicting market share: Application of alternative Lotka–Volterra competition model. SIAM Undergraduate Research Online, 17, 55–70.
Kurniawan, I. O. (2023). Tinjauan yuridis terhadap penerapan prinsip keterbukaan di dalam pasar modal sebagai bentuk perlindungan hukum terhadap investor ditinjau dari UU No. 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal. Jurnal Commerce Law, 3(2), 145–158.
Otoritas Jasa Keuangan. (1995). Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal. https://www.ojk.go.id
Rachmawati, Z. F. (2024). Analysis of the cooperative Lotka–Volterra model in the case of two automotive industries in Indonesia. Barekeng: Journal of Mathematics and Its Application, 18(1), 1–12.
Rahmat Heru Setianto, & Tandelilin, E. (2011). The behavior of Indonesian stock market: Structural breaks and nonlinearity. Gadjah Mada International Journal of Business, 13(3), 209–226.
Sari, G. J. (2024). Investigating BI rate volatility and inflationary pressure as main determinants of SMGR stock price movements. Jurnal Ekonomi, Bisnis dan Pendidikan, 4(6), 501–512.
Solomon, S. (2024). Generalized Lotka–Volterra (GLV) models of stock markets. ResearchGate. https://doi.org/10.13140/RG.2.2.XXXX
Sterpu, M. (2023). A generalization of the grey Lotka–Volterra model and application to GDP, export, import and investment for the European Union. Mathematics, 11(18), Article 3897. https://doi.org/10.3390/math11183897
Wang, C., & Zhang, Y. (2025). Analysis of competitive and cooperative relationships among securities companies based on the three-species Lotka–Volterra model. International Journal of Recent Advances in Multidisciplinary Research, 12(1), 11001–11010.
Wang, S.-Y. (2021). Competition analysis on industry populations based on a three-dimensional Lotka–Volterra model. Discrete Dynamics in Nature and Society, Article 6643258. https://doi.org/10.1155/2021/6643258
Yulyanah, & Manurung, A. H. (2024). Analysing the direction of stock exchange cycle. Indonesian Interdisciplinary Journal of Sharia Economics, 7(2), 155–170.
Zhang, Y., & Lu, Z. (2020). A nonlinear least squares approach for parameter estimation of Lotka–Volterra systems. Applied Mathematical Modelling, 83, 202–217. https://doi.org/10.1016/j.apm.2020.02.004
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2025 Radisha Fanni Sianti, Syukrio Idaman, Tasmi, Muhammad Zaki Almuzakki
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
